本期活动的三个热点话题是：

1、钢价暴跌，商品崩溃，全球要衰退？

2、无缝钢管厂家联合减产效果如何？

3、铁矿石港存是否到了拐点？

今天的直播间邀请了三位嘉宾：新华联合冶金控股集团有限公司期货管理部部长罗亚楠，昌富利（厦门）有限公司投研部总监邹武海，以及陕西鼓风机（集团）有限公司销售管理办公室汪济渊。

对于第一个问题，罗总分享到，海外经济衰退是确定性的。从经济周期来看，海外是滞涨转衰退；从金融周期的角度，海外是紧缩的，国内是宽松的；产业周期的角度，2022年产能置换导致的供给增加到达高位，供需出现了剪刀差。年初海外PMI数据已经见顶，再叠加俄乌战争的影响，引发了海外尤其是欧洲滞涨的矛盾，加速了衰退。从出口数据来看，海外没有向好的迹象，预估今年厚壁钢管出口同比至少要下降15%以上，对国内厚壁无缝钢管业是一个负贡献。

邹总表示到全球通胀严重，为了控制通胀，美联储助力加息，加息抑制了需求。首先各国贸易逆差开始逐步发生，其次从全球消费问题来看，主要是消费信心的问题。而现在来看，市场信心有点损坏，后期存在一定风险。

汪总认为，大家对于全球经济衰退的预期是正确的。一是斯里兰卡的破产，二是英国政府成员的辞职，在全球衰退的大环境下，虽然是个案但也需要预防。

关于第二个问题，邹总表示减产问题不在于未来减产多少，而在于未来的需求下滑多少。目前需求下滑的预期较厉害，首先前期海外需求的增加，是由于俄乌冲突导致的短期的需求爆发价格上涨。而现在欧洲需要先消耗之前的库存，叠加目前俄罗斯资源开始陆续投放到中国及东南亚的冲击，以及需求超预期的下滑，造成短期的需求共振式下滑。从减产来说，还是要根据整体的需求变动来看，若需求出现坍塌，减产力度也会随之加大。

汪总表示，减产主要还是从需求的角度来看。从微观数据来看，国内厚壁钢管刚需数据在逐步好转，近期市场较差的原因主要在于投机性的减弱。另一方面目前的减产是自发性减产，并非行政性减产推动，所以持续性有待商榷。据观测近期可能会有无缝钢管厂家复产，这个是自发性减产带来的不确定性，后续主要还是看需求的变动。今年弱现实强预期一直未改变，而整体的强预期都不会实现，所以后期的变动以及应对策略需要考虑。

罗总表示海外的补库结束导致海外需求的明显下降，以出口为主的产品价格出现大幅下行，这一方面板材表现的较为明显。从减产的角度看，卷的减产相对建材会小一点，据市场跟踪，卷最近的产量下降了5%左右，但是建材这一块，减产幅度大概在13%左右，同比大概有22%的下降。从这个角度看，建材的力度比较大，后期减产主要看政策性的推动，若后期去产量政策落地，减产还有一定的空间。

最后一个问题，罗总表示铁矿石港存到了拐点是确定的，出现在6月底到7月初。从供给的角度来讲，据测算四大矿的发运量环比二季度增加了1300万吨左右，而非主流矿三季度比二季度减少了400-500万吨，整体外矿三季度比二季度增加了800-900万的水平。三季度港存是一个爬坡的过程，四季度可能出现高点。

另外张丰睿表示到从网统计的数据来看，本周三统计的铁矿石港口库存为1.16亿吨，较上周三上涨80万吨，这是今年节后第一次的上涨，另外根据目前整体的产业基本面表现，确认铁矿石港存的拐点是到了。

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