全国大宗商品综合价格指数均值为1203.85,环比上升,增幅1.10%(前值2.53%);同比上升,增幅18.17%(前值16.20%)。
本周大宗商品价格涨跌互现:其中厚壁无缝钢管价格震荡;不锈钢价格维持平盘;有色金属价格整体小幅下跌;石化方面,国际原油、成品油价格上涨,LNG价格下跌;建筑材料方面,本周水泥价格持续下行,混凝土价格持稳运行,螺纹钢震荡。
厚壁无缝钢管:全国厚壁无缝钢管价格指数报5044元/吨,较上周上涨16元/吨,涨幅0.32%。其中,长材价格指数报4987元/吨,较上周上涨0.20%;扁平材价格指数报5098元/吨,较上周上涨0.44%。
近期市场的主要交易逻辑在于:节前市场平稳运行,利润持续收缩。商家休市,市场价格趋稳;期货市场来看,节前多空双方均较为谨慎,减仓过年居多。而原料端,铁矿石强势上涨,带动无缝厚壁钢管厂家成本上移,在钢价平稳运行下,无缝厚壁钢管厂家即时利润出现明显收缩。
后期来看,厚壁无缝钢管现货价格我们保持谨慎乐观的态度。主要在于:1)供给偏低位。河北唐山等地区发布的采暖季限产方案要求粗钢产量同比不超过去年同期的30%,生态环境部表示,将予以地方政府对冬奥会附近工厂生产和车辆通行临时性管控的权力。预计节后无缝厚壁钢管厂家或保持低位生产。2)节后需求复苏预期。专项债提前发放,基建项目或在节后逐步落地;房地产调控频频释放积极信号,预计存量施工面积仍然能支撑一季度用钢需求,但用钢绝对水平恢复尚需时间,春节前后时间窗口螺纹需求同比差异不会太大。综上,预计节后五大品种库存高点在2400-2500万吨左右,同比去年下降750万吨,市场压力较小。3)成本支撑仍然偏强。据成本公式计算,目前长流程螺纹钢即期成本4500元/吨,短流程4800元/吨,对市场价格形成底部支撑。
不锈钢:本周不锈钢价格整体维持平盘,周内镍及不锈钢期货大幅波动,但现货市场基本进入休市状态,小部分贸易商留有值班人员,但零星接单也为年后交货,交易几乎停滞。虽交易停滞,但本周到货仍在继续,其中无锡市场仓单资源到货为主,其余市场也陆续有资源入市,仓库基本只进不出,市场库存出现大幅累积。年后8日左右贸易商陆续开市,但下游企业开工会稍晚,第一周成交大概率较弱,但市场调价意愿同样不强,延续节前氛围概率较大,预计节后第一周304现货价格稳中偏强运行。
不锈钢原料方面:前期镍价快速上涨导致下游产业压力突显,而周内印尼青山高冰镍消息进一步刺激市场看空情绪,加之宏观方面美联储收紧流动性预期,在下游基本面支撑不足及资金避险情绪影响下,年前镍价高位回调后震荡运行为主。
镍矿供应低位支撑价格坚挺运行;年前下游市场待假氛围浓厚,主流无缝厚壁钢管厂家按需补库市场情绪回归理智,高镍铁价格坚挺至1400元/镍。短期纯镍进口补给不足库存将持续低位,镍盐企业成本亏损预计节后价格偏强运行。印尼高冰镍量产仍需时日,情绪消退后预计镍价持续下跌空间有限,预计节后镍价高位震荡为主,运行区间165000-172000元/吨。
期货采购较少叠加海外港口发运困难现象持续,铬矿到货量及1月下游需求减少有限下,铬矿港口库存连续3周降库接近近年历史低位,且现货资源持货集中度较高,春节叠加疫情延长工厂采购周期至年后集中采购,预计节后铬矿市场将延续涨势。受矿端及其他原材料上浮铬铁冶炼成本抬升,全国铬铁冶炼厂减产力度增强。而需求端部分无缝厚壁钢管厂家节前已进入现货市场积极备货,叠加节后需求将继续逐渐回暖。基本面逐渐修复,预计节后铬系市场存一定上升空间。
有色金属:本周有色金属价格整体小幅上涨。铜价因宏观表现偏弱,小幅下跌。铝价因累库不及预期,小幅上涨。铅价由于需求短期较差,小幅下跌。锌价由于库存偏低,震荡偏强运行。本周全国有色价格指数为42230元/吨,较上周下跌392元/吨,周环比下跌0.92%,其中铜、铝、铅、锌价格指数分别下跌0.68%、上涨1.45%、下跌1.62%、上涨0.18%。因节后大宗商品消费复苏缓慢,预计下周有色金属价格小幅下跌。
石油化工:国际原油价格因供需两端预期向好且地缘局势紧张而上涨。mysteel数据显示,本周布伦特原油价格为90.03美元/桶,环比上涨2.43%。目前来看,美国已表态不希望油价偏高,预计下周国际油价存小跌空间。
成品油价格因假日氛围市场购入积极性向好而上涨。mysteel数据显示,本周汽油价格8626元/吨,环比上涨3.08%;柴油价格7482元/吨,环比上涨0.07%。下周来看,近日汽柴价格延续上涨,主营外采成本跟随上升,中下游拿货成本居高不下,加上本轮零售价将大概率上调,综合来看,市场消息面仍偏强。预计短期汽柴价格或持上行走势。
LNG价格因降雪出货受阻而下跌。mysteel数据显示,本周LNG价格3575元/吨,环比下跌19.91%。下周来看,假期期间下游需求将会维持低位,液厂调价收效有限,预计LNG价格稳定为主。
甲醇价格因假期临近库存有限而带动价格上涨。mysteel数据显示,本周山东鲁北甲醇价格2715元/吨,环比上涨5.64%。下周来看,下游采购基本结束,考虑到节后市场存在诸多不稳定性,多数贸易进行落袋为安。预计甲醇价格持稳运行。
建材:水泥价格由于市场基本停滞而小幅下行,本周水泥价格指数为542元/吨,较上周五下跌4元/吨,环比跌0.73%。下周市场需求难有提升,水泥价格稳中偏弱。
混凝土价格因市场供需两弱而持稳运行。本周混凝土价格指数为486元/方,较上周五持平。下周市场需求低迷,混凝土价格持稳运行。
螺纹钢价格震荡。虽然铁矿石强势上涨,带动无缝厚壁钢管厂家成本上移,但是库存大幅累库113万吨,不利于螺纹挺价,节前商家休市,成交降至低点,价格持稳运行。低库存低产量,节后价格驱动将取决于需求启动的节奏。
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